Portafolio de inversión en exchange traded funds (ETF) de índices accionarios de mercados globales Portafolio de inversión en exchange traded funds (ETF) de índices accionarios de mercados globales

Resumen

Los exchange traded funds (ETF) o fondos cotizados son fondos de inversión que se transan del mismo modo que las acciones en distintos mercados financieros alrededor del mundo. Los ETF son transados sobre todo en la American Stock Exchange (AMEX) y la mayoría busca reproducir el índice de un mercado bursátil o índice determinado. La estructuración de una cartera activa moderada, combinando ETF que siguen diferentes índices de mercados accionarios de todo el mundo que se cotizan en el AMEX y usando la teoría de selección de portafolios de Harry Markowitz, arrojó resultados sobresalientes al comparar su desempeño con el benchmark MCSI AC World Index (índice de mercados globales AC de MSCI). El desempeño se evaluó en términos de rentabilidad y riesgo usando medidas como el índice de Sharpe, la alfa de Jensen, el tracking error, el índice de Treynor y el coeficiente de información

Abstract: Exchange Traded Funds (ETFs) are investment funds traded the same way as stocks on different financial markets worldwide. ETFs are mostly traded on AMEX (American Stock Exchange), and most of them are designed to track a specific market index. Estimating an aggressive-moderated portfolio, by mixing ETFs that follow different stock markets around the world and using H. Markowitz Portfolio Selection Theory, provided outstanding results when comparing its performance to benchmark MCSI AC World Index. Performance was evaluated in terms of return and risk using the following indices: Sharpe, Jensen’s alpha, tracking error, Treynor and information coefficient.